Compra Opções Contratos

Três maneiras de comprar opções Quando você compra opções de capital, você realmente não se comprometeu a comprar o patrimônio subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado: Mantenha até a maturidade. Em seguida, troca: isso significa que você prende seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e então exerce a opção no preço de exercício. Quando você gostaria de fazer isso, suponha que você estivesse comprando uma opção de Call a um preço de exercício de 25, e o preço de mercado do estoque avança continuamente, passando para 35 no final do período do contrato da opção. Uma vez que o preço das ações subjacentes passou até 35, você agora pode exercer sua opção de compra no preço de exercício de 25 e beneficiar de um lucro de 10 por ação (1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões. Comercialização antes da data de validade Você exerce sua opção em algum momento antes da data de validade. Por exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de 25, eo preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para 31 e você não pensa que vai ser muito maior - na verdade, ele pode cair de novo. Você exerce sua opção Call imediatamente no preço de exercício de 25 e beneficia de um lucro de 6 por ação (600) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões. Deixe a opção caducar Você não troca a opção e o contrato expira. Outro exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de 25, e o preço das ações subjacente apenas fica lá ou continua a afundar. Você não faz nada. No vencimento, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e comissões. Mais uma vez, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prémio e quaisquer taxas de corretagem que você pagou reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Então, no terceiro exemplo, embora você não ganhasse lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos de valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. 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Bem como as opções de ações que você pode receber de um empregador como compensação, mas para nossos propósitos aqui, nossa discussão incidirá em opções relacionadas ao mercado de ações e mais especificamente, seus preços. Opções de compra de Whos e por que uma variedade de investidores usam contratos de opção para proteger posições, bem como comprar e vender ações, mas muitos investidores de opções são especuladores. Esses especuladores geralmente não têm intenção de exercer o contrato de opção, que é comprar ou vender o estoque subjacente. Em vez disso, eles esperam capturar um movimento no estoque sem pagar uma grande quantia de dinheiro. É importante ter uma vantagem ao comprar opções. Um erro comum que uma opção de investidores fazem é comprar em antecipação a um evento bem divulgado, como um anúncio de ganhos ou aprovação de drogas. Os mercados de opções são mais eficientes do que muitos especuladores percebem. Investidores, comerciantes e criadores de mercado geralmente estão cientes de eventos futuros e compram contratos de opção, elevando o preço, custando ao investidor mais dinheiro. Mudanças no valor intrínseco Ao comprar um contrato de opção, o maior motor de sucesso é o movimento do preço das ações. Um comprador de chamadas precisa do estoque para subir, enquanto um comprador de compra precisa dele para cair. As opções premium são constituídas por duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco é semelhante ao da equidade em casa, é quanto do valor dos prémios é gerado pelo preço real das ações. Por exemplo, nós podemos possuir uma opção de compra em um estoque que atualmente está negociando a 49 por ação. Diremos que nós possuímos uma chamada com um preço de exercício de 45 e a opção premium é 5. Como o estoque é 4 mais do que o preço das greves, então o 4 do prêmio 5 é o valor intrínseco (equidade), o que significa que o restante Dólar é o valor extrínseco. Também podemos descobrir o quanto precisamos do estoque para se mover para o lucro adicionando o preço do prêmio ao preço de exercício (5 45 50). Nosso ponto de equilíbrio é 50, o que significa que o estoque deve se mover acima de 50 antes que possamos lucrar (sem incluir comissões). As opções com valor intrínseco são ditas no dinheiro (ITM) e opções sem valor intrínseco, mas todos os valores extrínsecos estão fora do dinheiro (OTM). As opções com mais valor extrínseco são menos sensíveis ao movimento do preço das ações, enquanto as opções com muito valor intrínseco estão mais em sincronia com o preço das ações. Uma sensibilidade de opções ao movimento de ações subjacentes é chamada de delta. Um delta de 1.0 diz aos investidores que a opção provavelmente irá mudar dólar por dólar com o estoque, enquanto um delta de 0,6 significa que a opção moverá aproximadamente 60 centavos no dólar. O delta para puts é representado como um número negativo, o que demonstra a relação inversa do put em comparação com o movimento de estoque. Uma colocação com um delta de -0,4 deve aumentar 40 centavos de valor se o estoque cair 1. Alterações no valor extrínseco O valor extrínseco é freqüentemente designado como valor de tempo. Mas isso é apenas parcialmente correto. Também é composto de volatilidade implícita que flutua à medida que a demanda por opções flutua. Há também influências das taxas de juros e das mudanças nos dividendos em ações. No entanto, as taxas de juros e os dividendos são muito pequenos de influência para se preocuparem nesta discussão, então nos concentraremos no valor do tempo e na volatilidade implícita. O valor do tempo é a parcela do valor intrínseco acima do valor que um comprador da opção paga pelo privilégio de possuir o contrato por um determinado período. Ao longo do tempo, este valor de valor de tempo é menor à medida que a data de validade da opção se aproxima. Quanto mais tempo um contrato de opção for, mais tempo o comprador de uma opção pagará. Quanto mais próximo do prazo de validade, um contrato se torna mais rápido o valor do tempo derrete. O valor do tempo é medido pela letra grega Theta. Os compradores de opções precisam ter um tempo de mercado particularmente eficiente porque a Theta come no prêmio se é rentável ou não. Outra opção de erro comum que os investidores fazem é permitir que um comércio lucrativo se mantenha o suficiente para que Theta reduza substancialmente os lucros. Uma estratégia de saída clara para ser correta ou errada deve ser definida antes de comprar uma opção. Outra grande parcela do valor extrínseco é a volatilidade implícita, também conhecida como investidores da opção vega. A Vega irá inflar a opção premium, razão pela qual eventos bem conhecidos, como ganhos ou testes de drogas, geralmente são menos rentáveis ​​para os compradores de opções do que o originalmente previsto. Estas são todas as razões pelas quais um investidor precisa de uma vantagem na opção de compra. As opções podem ser úteis para proteger seu risco ou especular, uma vez que lhe dão o direito, não obrigação, de comprar uma garantia a um preço predeterminado. A opção premium é determinada pelo valor intrínseco e extrínseco. Existem inúmeras maneiras de se beneficiar com a utilização de contratos de opções. Para saber mais sobre estratégias de opções que você pode aproveitar, leia nossos outros artigos de opções. Quais são os Contratos de opções 12 de abril de 2012, 2:26 pm EST Por Beth Gaston Moon. InvestorPlace Contributor Com qualquer estratégia de opções que você implementa, você pode fazer a holding tão grande ou pequena quanto quiser. Itrsquos realmente depende de você, seus objetivos de investimento e sua tolerância ao risco. Itrsquos também é importante lembrar que quando você compra opções. O preço cotado será por ação e não por contrato. Você precisará fazer o cálculo simples abaixo para determinar o preço real. COMO OPÇÕES COMERCIAIS: Opções Premium Quando você compra um contrato de opções. Você paga um prêmio pelo privilégio que acompanha a manutenção do contrato por parte de vocês, não pagando pelo valor total de um estoque. Por exemplo, se você quisesse comprometer parte do seu capital de investimento para o Google (GOOG), o seu deverá estar pagando no bairro de 625 partes. Compre 500 ações e esse investimento é o equivalente a uma peça de Wersquore imobiliário que não diz que você não pode jogar o mercado dessa maneira, mas não é a única maneira e talvez não seja a MELHOR maneira. E certamente não é a maneira menos dispendiosa. Mas therersquos uma maneira de jogar mdash do Google e milhares de outras ações mdash com um investimento inicial muito menor E com o retorno potencial que pode ser igual e muitas vezes até SURPASS (em uma base percentual) o que o investidor de ações tradicional pode experimentar. As opções podem abrir as portas para uma maior variedade de ações e ETFs para investidores com menor capitalização que, de outra forma, não poderiam ter ações de três dígitos em suas carteiras. Opções no dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro Ao avaliar o preço das opções, esses três termos serão divulgados no dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro mdash entrarão em jogo. Você pode dizer quais opções são, simplesmente, olhando seus preços de exercício (e o preço do estoque subjacente). Uma opção é ldquoat moneyrdquo se o preço de exercício for o mesmo que o preço de mercado do título subjacente. Por exemplo, se o Google estiver negociando para 620 e você tiver uma opção em janeiro de 620, você é ldquoat o moneyrdquo (seja você uma chamada ou uma colocação). Uma opção de compra é ldquoin the moneyrdquo quando o preço de exercício está abaixo do preço de mercado do estoque subjacente. Para uma opção de colocação, itrsquos o oposto de uma colocação é ldquoin o moneyrdquo quando o preço de exercício está acima do preço de mercado do estoque subjacente. Por exemplo, se você comprar as opções de compra do Google 620 de janeiro agora e duas semanas depois, o Google está negociando por 623,00, então você está no dinheiro até 3.00. Itrsquos mate simples: 623,00 preço das ações menos o preço de exercício 620 é igual a 3,00. Da mesma forma, uma colocação em janeiro de 625 seria no valor de 2.00, tomando a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações. Uma chamada é ldquoout do moneyrdquo quando um preço de exercício optionsrsquos está acima do preço de mercado do estoque subjacente. Novamente, para uma opção de venda, seria o contrário, ou quando o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do estoque subjacente. Se você tivesse comprado as opções de chamadas de janeiro de 620 há algumas semanas e agora o Google está negociando para 618.10, então você ficaria fora do dinheiro em 1.90 (618.10 ndash 620 -1.90). Em janeiro de 615, entretanto, ficaria fora do dinheiro até 3.10 (618.10 ndash 615 3.10). Dê uma olhada no gráfico abaixo para obter mais exemplos: agora letrsquos falam sobre como um preço de optionsrsquos é determinado. Como comprar. Opções SAN FRANCISCO (MarketWatch) Põe, chamadas, preço de exercício, in-the-money, out-of-the-money comprando e vendendo ações opções não é apenas um novo território para muitos investidores, é uma nova linguagem. As opções são muitas vezes vistas como transações rápidas e de dinheiro rápido. Certamente as opções podem ser jogadas agressivas são voláteis, alavancadas e especulativas. As opções e outros títulos derivados trouxeram fortunas e as destruíram. As opções são ferramentas afiadas e você precisa saber como usá-las sem abusar delas. Como as opções têm essa reputação desonesta, seu lado pragmático é freqüentemente ignorado. Pensar em opções como investidor, não como comerciante, dá-lhe, bem, mais opções. Algumas estratégias simples e diretas oferecem risco limitado e considerável considerável. Ao mesmo tempo, os investidores conservadores podem confiar em opções de compra de ações como fonte de renda e hedge protetora nas quedas do mercado. QuotOptions não são veículos apenas com o propósito de especular, disse Randy Frederick, diretor administrativo de negociação ativa e derivativos na corretora Charles Schwab amp Co.. Eles realmente têm usos muito melhores para fins de geração de renda e redução de risco. Quais observar : As opções de compra de ações oferecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em um montante em dólar determinado, o preço de quotstrike antes de uma data de validade específica. Quando uma opção quotcallquot atinge seu preço de exercício, o estoque pode ser chamado. Por outro lado, com uma opção quotputquot, os compartilhamentos podem ser vendidos, ou quotput, para outra pessoa. O valor de colocações e chamadas depende da direção em que você acha que um estoque ou o mercado está indo. Declarado simplesmente, as chamadas são posições de alta são de baixa. A beleza das opções é que você pode participar de um movimento de preço de ações sem realmente possuir as ações, em uma fração do custo de propriedade, e a alavancagem envolvida oferece o potencial de ganhos consideráveis. Claro, isso não é gratuito. Um valor de opções e seu potencial de lucro serão afetados pelo quanto o preço das ações se move, quanto tempo leva e a volatilidade dos estoques. Você pode estar certo na direção, mas ficar sem tempo, já que as opções expiram e a atividade comercial pode não funcionar a seu favor. Além disso, o alavanca corta as duas formas. O Chicago Board Options Exchange faz um mercado em quase 2.000 ações listadas nos EUA. Seu site, cboe. Possui um centro de aprendizado com informações detalhadas sobre opções que investem. O Conselho da Indústria de Opções, optionseducation. org. Também fornece tutoriais extensivos. Há dezenas de estratégias de opções complicadas, algumas mais especulativas do que outras, mas dois dos usos mais conservadores das opções são gerar renda e amortizar uma carteira de risco negativo. Para produzir renda, você vende chamadas em ações que você já possui. Isso é conhecido como escrever um callquot quotcovered ou uma estratégia quotbuy-writequot. Heres como funciona: suponha que você possua 100 partes da Intel Corp. e você acha que o estoque não será muito maior, se for o caso, nas próximas semanas. A Intel está negociando cerca de 25,50 partes. Você pode vender uma chamada de outubro para o direito de possuir 100 ações a um preço de exercício de 25 e pagar um quotpremium, neste caso, de quase 140. Se as ações da Intel permanecerem abaixo de 25 na terceira sexta-feira de outubro, quando a opção expirar, você Mantenha o prémio. O prémio recebido também dá alguma proteção contra desvantagem 140 compensa uma queda de 1,40 nas ações, o equivalente a um declínio de 5,5 no estoque. O trade-off é que escrever uma chamada coberta renuncia a uma apreciação substancial, neste caso, um movimento além do preço de 25 ações mais o prêmio 140, ou cerca de 26.40 por ação. Se o estoque for superior a 25, a opção será exercida e suas ações serão chamadas. Mas você faria um retorno de 3.7 em pouco mais de um mês. E uma vez que você possui 100 ações, você está completamente coberto pela entrega, daí o termo. A chamada coberta tem proteção contra desvantagens limitada e também oferece potencial de aumento limitado, como Joe Cusick, analista sênior de mercado da OptionsXpress, uma corretora online. O sentimento quando você está fazendo uma chamada coberta deve ser que você é neutro sobre a segurança subjacente. Um toque interessante nas chamadas cobertas é que eles podem transformar um estoque que não paga dividendos em um pagador de dividendos, diz Jim Bittman, um instrutor de opções no CBOE. Digamos que você possui 200 ações da ferrovia do Kansas City Southern, que não paga um dividendo. Vender uma chamada coberta, representando metade da sua posição. Se o estoque for direto, o prémio conta como receita. Se o estoque superar o preço de exercício e a opção é exercida, você ainda terá 100 ações. Quando você vende uma chamada coberta, há uma obrigação de vender o estoque subjacente, disse Bittman. Você precisa estar disposto a vender o estoque ou você deve saber onde você pode querer comprar essa opção de compra de volta se o estoque se concentrar acima do preço de exercício. Como uma estratégia de hedge, você pode comprar o que é conhecido como uma opção quotprotective putquot, Que é uma apólice de seguro contra uma desaceleração de um estoque que você já possui. O preço de exercício de uma colocação é o preço de exercício no qual você venderá o estoque. Os lançamentos são mais dispendiosos em mercados voláteis, quando o seguro está na mente de todos. O direito de vender suas ações da Intel em 25 de outubro, por exemplo, custará cerca de 75 agora. Isso significa que seu ponto de equilíbrio é de 24,25 partes do preço de exercício menos o prêmio ou 3 no lado negativo. Se a Intel fizer negócios abaixo de 24,25 em outubro, e você pode vender o estoque por 25, esse 75 prémio terá pago. Se você está confiante sobre o futuro, compre um estoque e corre o risco de possuir um estoque, disse Bittman. Se você está mais preocupado com o fim do mercado de touro, você poderia limitar o risco com as opções, assim como um proprietário limita o risco comprando um seguro. Qual o cuidado com: Escolher um corretor Você pode entrar em problemas com as opções rapidamente se você insistir Sendo um investidor do-it-yourself sem fazer a lição de casa necessária. Muitas corretoras de desconto profundo estarão felizes em levar seu dinheiro. As pessoas tendem a superestimar seus conhecimentos e conhecimentos, disse Frederick, o estrategista de Schwab. É melhor inscrever-se com uma corretora que, embora talvez não seja a mais barata, pode conectá-lo com especialistas em opções, como você encontrará em Schwab, E-Trade, TD Ameritrade e OptionsXpress, ou uma grande empresa de Wall Street. Vencimento próximo da comercialização Uma opção tem valor até expirar e a semana antes do vencimento é um momento crítico para os acionistas que escreveram chamadas cobertas. Tempo é tudo. Fique atento ao calendário se essas opções estiverem no dinheiro, diz Frederick. O estoque pode ser chamado antes do vencimento. Se você deseja manter suas ações e pelo menos parte do prêmio, compre a opção de volta antes disso, ele acrescenta. Com uma colocação protetora, o tempo está funcionando contra você como um vencimento. Se o estoque não se deslocou o suficiente, você pode decidir vender isso, colocar e perder alguns, mas não todos, do seu prémio. Ações pagas pelo dividendo Podem ser semanas até a expiração da sua conta coberta, mas, se estiver no dinheiro, sua ação provavelmente será chamada no dia anterior a sua empresa pagar seu dividendo trimestral. Quando você vende uma chamada coberta, esteja ciente de quando o dividendo será pago, disse Frederick. Não certifique-se de não vender uma opção que expira após a data do ex-dividendo, ou compre essa opção (no dinheiro) de volta alguns dias antes do dividendo. Questões de mercado. Não existe uma estratégia que funcione em todos os ambientes de mercado. Disse Cusick, o analista da OptionsXpress. Se você é otimista, neutro ou de baixa em relação às ações, orientará suas decisões de investimento. Se você é otimista e mais especulativo, por exemplo, considere comprar chamadas em estoque que você já não possui. Fator na volatilidade do mercado amplo usando o Índice de Volatilidade do CBOE, que mede a volatilidade esperada do curto prazo do Índice de Amp. Padrão Poors 500. Além disso, Cusick diz que, comparando o tempo restante na opção com uma volatilidade histórica dos estoques, o site da OptionsXpress, por exemplo, possui um indicador da atividade de preços recente, pode fornecer pistas sobre o potencial de estoque para flutuar. Para os investidores voltados para a renda que procuram escrever chamadas cobertas, maior volatilidade é igual a um prémio maior. Mas há também uma maior possibilidade de que uma ação tenha grandes elevações de preços que possam ir contra você. Mantenha uma perspectiva de curto prazo e reserve a renda mais rapidamente, diz Cusick. Quero tentar gerar a maior renda com opções que tenham o menor tempo restante neles, e ele adicionou. Tópicos relacionados Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados ​​por requisitos de troca. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. Mais informações sobre o NASDAQ trocaram símbolos e seu status financeiro atual. 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