Atendimento A Mini Opções

Mini-Options: um curso de falhas para opções Traders optionsguy publicado no 031313 às 12:26 PM As opções de negociação em ações de alto preço acabaram de se tornar mais acessíveis para investidores individuais. No dia 18 de março, serão introduzidas pequenas opções na Amazon (AMZN), na Apple (AAPL), no Google (GOOG) e em alguns outros subjacentes de alto preço. Se o volume desse produto crescer, esperamos ver mini-opções adicionais emitidas nos próximos meses. Em vez da opção padrão, que representa 100 ações da ação subjacente, uma mini-opção representa apenas 10 ações desse estoque. Os direitos e obrigações do mini contrato são iguais ao contrato padrão de qualquer outra forma. O que essa diferença significa para os comerciantes como você Como o número de ações que o contrato representa é pequeno, o custo de entrada é muito menor para você em relação às opções padrão, pois o número de ações que o contrato representa é o multiplicador utilizado para determinar o custo total Para o comércio. Por exemplo, se você recebeu uma cotação de 12.00 em um grande contrato de 100 ações, o custo dessa opção padrão seria 12 x 100 ou 1.200 (mais 5,60 em comissões na TradeKing). Se houvesse um mini contrato disponível com a mesma cotação, o custo seria de 12,00 x 10 ou 120, mais 5,60 em comissões. Aqui estão alguns outros aspectos positivos e negativos das mini-opções a considerar antes de negociá-los: 1) As chamadas cobertas em estoques caros serão mais acessíveis com minis. Para empregar uma estratégia de chamada coberta, anteriormente os investidores tinham que possuir pelo menos 100 ações de uma ação para vender uma chamada contra a posição de estoque e ser considerada coberta. Isso seria muito intensivo em capital se o estoque estiver negociando ao norte de 400 por ação. As mini-opções permitirão a flexibilidade de vender uma chamada coberta com apenas uma posição de 10 ações nessas ações dispendiosas. Por exemplo, vender uma chamada coberta na Apple exigiria cerca de 43,000, o custo aproximado de 100 ações da Apple (obviamente dependendo de onde o preço é, para este exemplo, a AAPL é de 430 por ação). Agora, com as mini opções da AAPL, você pode vender uma chamada coberta contra uma posição de apenas 10 ações da Apple, que exige apenas 4.300 em capital disponível um pouco mais plausível. (Saiba mais sobre chamadas cobertas, incluindo os riscos envolvidos, no nosso site da irmã OptionsPlaybook.) 2) As mini-opções oferecem potencial aos comerciantes mais flexibilidade. A disponibilidade de mini-opções em um estoque subjacente permitirá aos comerciantes a capacidade de escalar dentro e fora das posições. Por exemplo, se você planejasse comprar um contrato de opção padrão, você pode optar por comprar um 10-lot de minis. Por que o número total de ações subjacentes representadas seria o mesmo - 100 em cada caso. Mas se o mercado se movesse em seu favor, as mini-opções permitiriam vender metade da posição e manter a outra metade para ver o que acontece a seguir. O mesmo vale para o inverso: se o mercado se movesse contra sua posição, você poderia reduzir seu risco ao sair da metade do cargo e permanecer o resto no caso de o mercado voltar. Note-se que o mini cenário de 10 lotes viria com custos de comissão aumentados, mas alguns podem achar que o custo extra vale a flexibilidade ao sair do comércio. 3) Por fim, em geral é melhor ter mais opções versus menos. Mais opções são indiscutivelmente melhores que menos, e as mini opções irão adicionar diversidade ao tipo de segurança diversificadora. Em consonância com o exemplo de chamada coberta acima, a capacidade de inserir mais posições de opções diferentes pode abrir a porta para diversificar portfólios menores. A este respeito, a escolha pode ser melhor. Claro, isso pode não ser sempre o caso, e continue lendo por mais pensamentos sobre isso. Agora, para alguns aspectos negativos das mini-opções: 1) inevitavelmente haverá uma curva de aprendizado. Os investidores individuais (que não lêem o blog dos tipos de opções, isto é) podem ter alguma confusão inicial sobre os custos totais de negociação, para não mencionar outros ajustes em sua abordagem comercial. Isso acontece com o território para qualquer novo instrumento de negociação, no entanto. 2) Comissões provavelmente serão uma parte maior do custo total. A TradeKing cobrará a mesma comissão por mini opções, conforme as opções padrão: 4,95 por comércio, mais 65 centavos por contrato. Mas essa comissão de 4,95 representará uma porcentagem maior do montante principal do comércio. (Isso sempre foi verdade para o comércio de ações aqui também: cobramos 4.95 para comprar 100 ações da AAPL, assim como cobramos 4.95 para comprar dez ações ou 1 ação. Da mesma forma, nosso preço não muda se você estiver comprando um estoque de 4.00 ou Um estoque de 400, uma opção de 10 centavos ou uma opção de 5.00). 3) O valor da posição da mini-opção responderá mais lentamente às mudanças no preço das opções. As expectativas são de que os minis terão o mesmo preço cotado que os contratos de grandes opções. Por exemplo, se em um estoque específico uma grande opção é citada em 7,25, a opção mini com a mesma greve e expiração em teoria também deve citar em 7,25 (todos os outros fatores sendo iguais). No entanto, se ambas as opções aumentassem de preço em conjunto em 1.00, uma posição de uma grande opção de uma opção aumentaria em 100 e a mini posição de um único aumentaria em 10. Bottom line: 110 do custo para entrar em uma posição também Significa que um 110 do movimento será ganho ou perdido quando o contrato da opção mudar de preço. 4) E se houver divisão de ações, as divisões de ações farão mini-opções nesses estoques muito mais confusas. Várias das ações subjacentes escolhidas para a estreia dos minis se dividiram no passado. Se uma divisão acontecesse novamente, o resultado será alguns contratos de mini-opções ajustadas ainda mais difíceis de entender. FYI: A Apple declarou três divisões de 2 por 1 durante a sua vida comercial: junho de 1987, junho de 2000 e fevereiro de 2005. A Amazônia (AMZN) não se dividiu em mais de uma década, então, seja provável que seja agora aberto debate. (Heres uma breve história do estoque AMZN se divide). De acordo com The Boston Globe. O Google recentemente propôs uma divisão de ações, também, mas foi posto em espera até que o Google resolve uma ação de acionista alegando que a divisão de ações cederia injustamente demais para Larry Page e o co-fundador Sergey Brin, os maiores acionistas da empresa desde a sua criação. Um julgamento está programado para começar no dia 17 de junho em Delaware. Concedido, as opções peculiares produzidas por divisões de ações apenas ficam penduradas nos mercados há tanto tempo. Eventualmente, eles expiram e se desligam, mas isso não ajuda se você tivesse uma posição antes da divisão e acorde para encontrar-se com uma nova posição interessante em sua conta. Não é uma questão de show-stopper, mas será um fator complicador nesta compreensão de novos produtos aos comerciantes. 5) As mini-opções podem complicar suas escolhas como comerciante de opções. Hoje, se você abrir uma cadeia de opções para a Apple, as chamadas 430 que expiram em março, você obterá uma opção padrão que corresponda a esses critérios. Uma vez que as mini-opções são lançadas, essa mesma pesquisa irá render-lhe pelo menos duas opções: uma opção mínima e de tamanho padrão. Se houver uma divisão de ações emitida que afete essa opção, você conseguiria escolher entre quatro opções diferentes: um grande, um mini, um grande ajustado em divisão e um mini-ajustado. Muitas opções podem ser desprezíveis para os comerciantes, além de incorrer em custos mais pesados ​​para os encargos de dados nas corretoras. Claro, como com qualquer novo produto comercial, há incógnitas que só serão resolvidas quando a negociação começar. Aqui estão alguns bem, estar assistindo no TradeKing: 1) O bidask se espalhará por pequenas opções, seja tão estreito quanto o contrato maior. Outra maneira de fazer isso é: eles serão tão líquidos como o contrato de lote padrão. As posições ilíquidas são, por definição , Difícil de sair sem encontrar uma mudança de preço potencialmente desfavorável. Só o tempo irá dizer. 2) Grandes lotes: alguém trocará mais de 10 mini contratos. Para que um novo produto obtenha uma verdadeira e duradoura tração no mercado, tem que historicamente ter que demonstrar o poder de atrair comerciantes institucionais e indivíduos. Grandes lotes são o principal indicador de que as instituições estão se juntando ao jogo e aumentando a liquidez do mercado. Comida adicional para o pensamento: outro mini conceito foi introduzido há algum tempo atrás pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE). A troca introduziu uma mini versão do SP 500 Index (SPX) e eles nomearam-se adequadamente o índice Mini-SPX (XSP). O índice Mini-SPX possui 110º do valor do índice SP 500 (SPX). Por outras palavras, se o índice SP 500 for 1.550.80, o índice Mini-SPX teria um valor de 155.08. Eles optaram por ajustar o valor do subjacente neste caso e manter o multiplicador dos contratos de opção em 100. Eu pessoalmente teria votado pela alteração do valor subjacente versus a alteração do tamanho do contrato. Se você achar a encarnação atual de minis confundindo às vezes, você sabe por que eu votaria dessa forma. -) Eu gosto de ouvir suas perguntas, comentários ou insumos enquanto mergulha nesses novos valores mobiliários. Assista este espaço para mais educação em mini-opções, presumindo que o volume de negociação decola e um mercado sustentável emerge. Até então, o bom negócio para você As opções envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Por favor, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas disponíveis no tradeDODD. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Embora a volatilidade implícita represente o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou da probabilidade de atingir um preço específico, não há garantia de que essa previsão seja correta. As várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A negociação on-line possui taxas de riscos inerentes à resposta do sistema e aos tempos de acesso que podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Qualquer exemplo usado é para fins ilustrativos, eles nunca devem ser interpretados como recomendações ou endossos de qualquer tipo. Nenhuma estratégia, técnica, método ou abordagem comercial discutida, em particular, garantirá lucros, aumentará os lucros ou minimizará as perdas. O desempenho passado, seja real ou indicado por testes históricos simulados, não é garantia de desempenho ou sucesso no futuro. No momento da publicação e no mês anterior, TradeKing e ou Brian Overby não possuíam uma propriedade superior a 1 em qualquer estoque mencionado não tinha nenhum outro conflito de interesse real e relevante conhecido no momento da publicação não recebeu compensação de um público Oferecendo nem de serviços bancários de investimento relacionados a quaisquer empresas mencionadas nos últimos 12 meses, nem esperamos receber em nenhum dos próximos 3 meses nem envolvidos na comercialização dos títulos mencionados. (C) 2013 TradeKing Group, Inc. Valores Mobiliários através da TradeKing, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Compreendendo mini opções Adaptadas para a maioria das cidades tamanho da plataforma de investimento de tamanho de contrato. O avanço em binário inicia o único item. Versões de livros para crianças, opções multijogador e comércio. As negociações automatizadas também são algumas. 2014 com a aparência de ativos otc. 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A imprensa está anunciando mini-opções, que cobrem 10 ações em oposição às 100 ações padrão, como uma poderosa ferramenta nova para os investidores. Talvez o marketing mumbo-jumbo seja verdade, mas os investidores são bem avisados ​​para serem cautelosos. Se você não pode pagar opções regulares, e muito menos o estoque associado, você provavelmente não possui nenhum negócio comercial de mini-opções que provavelmente se tornarão o domínio dos comerciantes de momentum. Se você quer negociar minis, saiba como eles se comportam antes de mergulhar o seu dinheiro suado, para que você aprenda dolorosamente a velha máxima: Compre barato, pague caro. Uma vez que leio constantemente sobre a atração que os não iniciados têm pela alavancagem obtida através das opções, acredito que você não perderia muito, esperando ver o que é o volume e outras considerações antes de arar esses instrumentos. O que você economiza pode ser apenas o valor de sua conta de negociação. Postado por NASDAQsavages em 09 de março de 2013 (09:32 PM) Lembro-me de ler sobre o último verão no site do CBOE. Eu estava realmente entusiasmado na época e esqueci até agora. Eu imagino que esses minis serão todos os fabricantes de mercado que sonham. As oportunidades de arbitragem devem ser abundantes e o risco assumido é 10x menos por contrato. Eu vejo espalhamentos mais apertados no futuro mini. Estes também devem dar ao varejo uma maneira barata de especularar em ações de alto dólar de maneira econômica e econômica. Big CBOE. Publicado por stoicathos em 14 de março de 2013 (06:41) Arbitragem manterá os preços dos minis a par com as opções regulares, e eles dão às pessoas a oportunidade de vender e vender em blocos menores com facilidade dentro e fora das posições mais gradualmente. A menos que você esteja sentado em uma conta com um valor bem ao norte de 7 números, você provavelmente não deveria comprar ações tão caras quanto o GOOG em 100 blocos compartilhados ou, consequentemente, negociar suas opções. Um AAPL mini provavelmente terá um spread muito menor do que a maioria das opções em 35 ações, que funcionariam com o mesmo preço devido ao maior volume do subjacente. Postado por treeHamster em 15 de março de 2013 (01:07) stoicathos disse: Arbitrage manterá os preços dos minis no par com as opções regulares, e eles dão às pessoas a oportunidade de vender e vender em blocos menores com facilidade dentro e fora de posições mais gradualmente. A menos que você esteja sentado em uma conta com um valor bem ao norte de 7 números, você provavelmente não deveria comprar ações tão caras quanto o GOOG em 100 blocos compartilhados ou, consequentemente, negociar suas opções. Um AAPL mini provavelmente terá um spread muito menor do que a maioria das opções em 35 ações, que funcionariam com o mesmo preço devido ao maior volume do subjacente. Arbitragem manteria as marcas corretamente ratiod, mas isso não significa que os spreads serão proporcionais. Como indiquei, o spread em todos os OTMs está abaixo de um centavo (geralmente), exceto com o GOOG. Isso significa que você não pode obter um spread mais baixo, a menos que você possa começar a vender opções em dez decisões de dez centavos que provavelmente não acontecerão (corretores profissionais mais caros permitem isso, mas esses caras não tocarão isso de qualquer maneira). Agora, as opções de ITM no GOOG e AAPL se espalham, geralmente em um centavo e, portanto, o spread pode ser diminuído, mas um spread em opções regulares de 15 centavos provavelmente será 2 centavos, talvez até 3, nos minis. Isso não parece significar muito, mas é muito, pois pode significar toda a sua margem. Além disso, as opções da AAPL nunca têm um spread menor que o de um estoque de super líquido na faixa de 30-45. Exemplos disso são C, JPM, ORCL e STX. Você encontrará que eles têm spreads mais baixos do que as opções AAPLs. Postado por treeHamster em 18 de março de 2013 (05:01) Bem, veja o que temos aqui, um volume ainda maior e quase nenhum volume. É bom ver que isso provavelmente irá morrer nos próximos dois meses, já que ninguém os considera úteis. Vejamos se podemos obter mega opções que são 10x os contratos normais. Eu prefiro obter algo ainda MAIS GRANDE com spreads possivelmente menores e me permite abaixar minhas comissões por um grande fator. Publicado por made to trade em 22 de março de 2013 (11:52) Yep, spread é uma função de volume. Basta olhar para os futuros mini VIX. Agora, o BA está a par com os futuros VIX reais, mas durante períodos de maior volatilidade, os futuros mini VIX se espalham muito mais amplamente e não existe nenhuma maneira para você arbitrar isso. Vix futuros poderia ter uma ba de 14,00 a 14,05 e os futuros VIX mini poderiam ter uma ba de 10,00 a 18,00 se o volume for baixo e ninguém quer estreitar o spread. Postado por bigdog em 25 de março de 2013 (10:54) Olá a todos: interessante para ler suas reações antecipadas a mini-opções. Brian também se declarou cético em mini-opções no final da postagem do blog sobre o novo produto. Heres por que: Outro mini conceito foi introduzido há algum tempo atrás pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE). A troca introduziu uma mini versão do SP 500 Index (SPX) e eles nomearam-se adequadamente o índice Mini-SPX (XSP). O índice Mini-SPX possui 110º do valor do índice SP 500 (SPX). Por outras palavras, se o índice SP 500 for 1.550.80, o índice Mini-SPX teria um valor de 155.08. Eles optaram por ajustar o valor do subjacente neste caso e manter o multiplicador dos contratos de opção em 100. Eu pessoalmente teria votado pela alteração do valor subjacente versus a alteração do tamanho do contrato. Se você achar a encarnação atual de minis confundindo às vezes, você sabe por que eu votaria dessa forma. -) Se você ainda está no modo de ouvir e aprender, confira este artigo da Reuters sobre o novo produto (com nossas opções Guy Brian Overby): como observa Barrons Steven Sears, muitos novos produtos comerciais atingiram os mercados todos os anos e A maioria não fica por perto para o transporte mais longo. Obrigado por exibir suas opiniões sobre esse produto e se você pretende trocá-lo (e por quê). É uma perspectiva útil que, eventualmente, podemos divulgar os intercâmbios, já que muitas vezes solicitam entrada de corretagem para lançamentos de produtos passados ​​e futuros. Postado por treeHamster em 26 de março de 2013 (07:41) Pensei em dar um post para todos lá fora. Verifique com seu corretor para garantir que seus sistemas de pedidos sejam configurados para permitir que você selecione entre minis ou densidades de contrato padrão. Verifiquei o formulário de pedido TK e isso permite que você. Eu comprei algumas chamadas do GOOG na sexta-feira e não consegui descobrir por que meu saldo estava ferrado, por que minha ordem não estava mostrando na fita de ticker (ToS TradesSales) e por que a página da ordem parecia desordenada. Eu vendi ontem (em uma perda de crappy) e me levou até hoje para ver por que tudo estava ferrado. Meu corretor me ordenou minis por algum motivo. Então eu voltei (usando o ToS onDemand) e olhei para a fita ticker para minis e SURE suficiente meu comércio estava lá onde (e quando) era suposto ser. Então eu testei o sistema de pedidos novamente esta manhã (já que eu posso fazer pedidos fora do horário de mercado e eles só manterão até o próximo período de mercado) e meu corretor está me ordenando minis sem qualquer seletor para padrões. Então, verifique com seu corretor para ENSURE suas ordens estão passando corretamente como minis ou regulares, então você está obtendo o que você quer. Eu tenho que chamar esta manhã para que tudo seja resolvido, mas pode dizer que hoje é um dos poucos momentos em que o sistema incompetente dos meus corretores me salvou dinheiro (embora de alguma forma tenha vendido duas vezes o que eu estava segurando e agora eu de alguma forma tenho uma posição curta nua em Uma conta de caixa.).