Para melhor ou para pior, as empresas são julgadas pela sua capacidade de vencer as expectativas do mercado Todos os olhos estão em saber se as empresas atingiram seus números - em outras palavras, se eles conseguem corresponder Wall Street analistas consenso estimativas Conhecer a importância de Essas estimativas podem ajudar os investidores a gerenciar através de resultados de resultados trimestrais Leia mais para aprender algumas dicas para a sobrevivência. Watch Estimativas Embora suas decisões de investimento shouldn t ser ponderada demasiado sobre se as empresas se encontram, perca ou bater previsões Street s, vale a pena manter um Olho em como os números de lucros das empresas se comparam às estimativas trimestrais. A capacidade da empresa para atingir estimativas de ganhos é importante para o preço de seus estoques Se uma empresa exceder as expectativas, é geralmente recompensado com um salto no preço da ação Se uma empresa fica aquém Das expectativas - ou mesmo se apenas atende às expectativas - o preço das ações pode levar uma batida. Sobre um estoque s bem-estar geral Uma empresa que rotineiramente excede as expectativas trimestre após trimestre é provavelmente fazer algo certo Considere Cisco Systems desempenho na década de 1990 Por 43 quartos em uma fileira, o equipamento internet jogador batido Wall Street fome expectativas de maior Ganhos Enquanto isso, o preço da ação viu um enorme aumento entre 1990 e 2000 Como regra geral, as empresas com ganhos que são previsíveis são mais fáceis de avaliar e são muitas vezes melhores investimentos Para obter mais leitura, Por exemplo, olhe para Lucent Technologies Até 2000-2001, a gigante da tecnologia repetidamente perdeu estimativas de ganhos, em muitos casos Por largas margens Descobriu-se que Lucent foi incapaz de lidar com o encolhimento das vendas, aumento dos estoques, desembolso de caixa inchado S e outras desgraças que enviaram seu valor de parte mergulhando de 80 a 75 centavos em dois anos Como este exemplo sugere, notícia de salário decepcionante é seguido frequentemente por mais decepções de ganhos. Não fique fácil com estimativas Seja cuidadoso de tratar estimativas de analistas de Wall Street como o Ser-tudo e fim-toda medida para avaliar estoques Embora seja sábio para assistir estimativas, é também importante não dar-lhes mais respeito do que merecem. Só porque uma empresa perde estimativas doesn t significa que não pode ter grandes perspectivas de crescimento Por O mesmo símbolo, uma empresa que excede as expectativas ainda poderia enfrentar dificuldades de crescimento. Estimativas de consenso são basicamente a soma de todas as estimativas disponíveis dividido pelo número de estimativas Assim, quando você lê na imprensa financeira que uma empresa é esperada para ganhar 4 centavos por ação , Esse número é simplesmente a média tirada de uma gama de previsões individuais Dois analistas diferentes podem ver a empresa ganhando 2 centavos por ação e 6 centavos por ação, Ruth é que os ganhos são terrivelmente difíceis de prever estimativas de ganhos casa corretagem, em alguns casos, pode ser pouco mais do que suposições educadas Afinal, as empresas muitas vezes são incapazes de prever seu futuro com precisão Por que os observadores de Wall Street ser mais bem informado. Antes de ficar muito animado quando uma empresa consegue cumprir ou superar as expectativas, lembre-se que as empresas tomam grandes dores para garantir que seus números estão no alvo O que os investidores costumam esquecer é que as empresas às vezes gerenciar os ganhos para bater analistas números Para ler mais, Detectando dois truques do comércio e da cozinha Os livros 101.Por exemplo, uma empresa pode tentar aumentar os ganhos, registrando a receita no trimestre atual, retardando o reconhecimento dos custos associados a um trimestre futuro ou pode atender às estimativas trimestrais vendendo produtos no Um preço mais baixo no final do trimestre O problema é que os ganhos gerenciados desse tipo não refletem necessariamente o desempenho real Os investidores devem tentar identificar esses tipos de truques ao avaliar como números trimestrais correspondem às estimativas. Além do consenso Reconhecendo consenso estima deficiências, você pode usá-los para sua vantagem durante a temporada de relatórios de ganhos. Lembre-se, a estimativa de consenso é basicamente uma agregação De previsões individuais Não pode capturar o que os melhores analistas pensam sobre as perspectivas de uma empresa Alguns analistas tendem a fazer previsões de ganhos muito precisas outros podem perdê-los por uma milha Portanto, é sábio para os investidores para descobrir quais analistas têm a melhor pista Registrar e usar suas previsões em vez do consenso. Quando há um monte de discordância entre os analistas, as previsões sobre uma empresa será espalhada amplamente em torno da estimativa consenso médio Nesses casos, um estoque poderia ser um negócio baseado na estimativa mais otimista , Mas não sobre o número de consenso Os investidores podem lucrar se o analista com a estimativa mais alta do que a média acaba por ser em targe T. Keeping em mente a precisão limitada do consenso, os balanços de valor de ações que acompanham os ganhos que bater ou perder estimativas podem ser injustificadas Na verdade, uma queda no preço das ações que resulta de números chegando curto pode criar uma oportunidade de compra Igualmente, melhor - que os resultados esperados não são necessariamente uma boa notícia e podem oferecer uma boa chance de tirar lucros. Olhando para além da venda Enquanto alguns investidores vendem imediatamente se uma empresa perde, é provavelmente mais prudente olhar atentamente por que ele perdeu o alvo A empresa está aumentando os ganhos a cada trimestre Se não, e os analistas estão diminuindo suas expectativas de quanto uma empresa pode ganhar, o preço das ações provavelmente vai cair Por outro lado, talvez a empresa s perder é mais uma função da estimativa do que a sua empresa Desempenho Os investidores experientes não descansam facilmente com estimativas que olham além de números de consenso. A taxa de juros na qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outro Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O Bureau dos EUA da sigla de moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Uma oferta inicial em uma falência Os ativos da empresa de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. Opções Oportunidades com ganhos Volatilidade. Um pedaço educacional de Optionshouse Esta é a Parte I de uma série de duas partes educacionais sobre opções de negociação usando WhisperNumber s Whisper Reactor dados e serviços A Whisper Reactor é uma empresa que é mais provável que ver uma reação de preço positivo quando bater o número sussurro, e ver um preço negativo reactio N quando faltam o número do sussurro As companhias do reator do sussurro, eo movimento esperado do preço após a liberação dos lucros, estão disponíveis aos subscritores do serviço dos reatores do sussurro. A maioria de nossos clientes não somente compra e curtas estoques com os dados do reator do sussurro, Opções, uma vez que pode oferecer maior alavancagem com menor risco Estes dois relatórios, fornecidos pela Optionshouse, fornecem informações detalhadas sobre as estratégias de negociação de opções essenciais mais susceptíveis de serem utilizados juntamente com os nossos dados Reactores Whisper Reações OPTIONS FOR EARNINGS EVENTS. , Então você pode apreciar como investidores e comerciantes podem usar opções de capital para se beneficiar de uma surpresa de evento de ganhos ea reação de ações subseqüentes Por que opções para eventos de ganhos Porque opções oferecem aos investidores e comerciantes maior alavancagem com menor risco e isto significa um muito mais eficiente Uso de capital para ganhos táticos desempenha com empresas Whisper Reactor Neste relatório, vamos olhar um T algumas das estratégias de opções básicas que podem lucrar em vários cenários de volatilidade de ganhos. Opções oferecem aos investidores e comerciantes maior alavancagem com menor risco. Um rápido resumo do WhisperNumber é necessário coleta ganhos expectativas sussurro números de investidores individuais Como esses números sussurro impacto preços de ações Simplificando, quando uma empresa perde o número sussurro o estoque é basicamente punido e Deve ver um declínio no preço após os ganhos são liberados E, em média, quando uma empresa bate o sussurro do estoque é recompensado e deve ver os ganhos de preços após os lucros são liberados. Analisa seus dados proprietários e olha para as empresas mais propensos a reagir como esperado para bater ou perder o seu número sussurro Estas empresas são chamados Reactores Whisper e os dados-chave para negociação de opções é o movimento de preços esperado desses Reatores dentro de um prazo específico após um salário Relatório A expectativa de preço é baseado em se a empresa relata ganhos que excedem ou ficam aquém do número whisper. Nós podemos usar opções para expressar uma opinião sobre o resultado desconhecido de uma batida de ganhos ou perca em uma infinidade de maneiras, porque as opções por sua própria Natureza oferecem tanta versatilidade O óbvio joga quando a confiança de um investidor é alta para um Reator Sussurro a bater ou perder são simplesmente comprar uma chamada ou comprar um put - e esta é também uma ótima abordagem após os ganhos quando o desconhecido se torna conhecido Let S primeiro olhar para alguns ganhos possíveis joga usando chamadas e coloca cerca de 30 dias de antecedência de um evento de lucro. Assume que ações XYZ é um tradutor Whisper Reactor G em 65, com ganhos chegando em 5 semanas em 24 de outubro, e um número sussurro de 11 centavos contra um consenso de 9 centavos Como um estoque de Reactor Sussurro, XYZ também é classificado de acordo com os movimentos esperados que são susceptíveis de ocorrer Em intervalos de tempo determinados, como dentro de 1 dia de ganhos, 5 dias de ganhos, 10 dias de ganhos e assim por diante. Vamos dizer que XYZ é um Reator de 10 dias com um movimento esperado de 4 2 para uma batida e -9 3 para uma falta com base nas probabilidades WhisperNumber. Vamos olhar para alguns ganhos possíveis joga usando chamadas e coloca 30 dias de antecedência de um evento de ganhos. Se quisermos negociar este evento de ganhos para a possível batida, podemos comprar a chamada de greve de 70 de novembro Precisamos investir em uma opção cujo Expiração é suficientemente posterior à data de ganhos para que nosso investimento tenha tempo para realizar um ganho potencial de qualquer possível movimento de ações A próxima opção disponível após a data de 24 de salário é o contrato de novembro, que terá aproximadamente 4 semanas de vida para reagir uma vez A empresa relatórios. Se nós pagamos 2 50 para a chamada de greve de 70 de novembro, existem várias maneiras o comércio poderia desdobrar, alguns com um lucro potencial considerável em uma base de retorno percentual e todos com o nosso risco limitado ao prémio de 2 50 que pagamos Para a opção Aqui estão três cenários possíveis onde o movimento positivo no estoque antes ou depois do anúncio de resultados poderia resultar em um ganho ou perda em nossa opção de comércio Todos os exemplos de comércio são hipotéticos E excluir os custos de transação, comissões e implicações fiscais. Cenário 1 XYZ relatórios 13 centavos em 24 de outubro batendo o número de sussurro por 2 centavos O estoque sobe em 5 dias para 71, e nossa chamada é de negociação para 5 00 Se nós somos capazes Para vender a chamada para 5 00, nós dobramos nosso dinheiro Podemos querer levar nossos lucros aqui se pudermos, porque o estoque já excedeu a média esperada mover em apenas 5 dias 9 2 reais vs 4 2 esperado em 10 days. Scenario 2 XYZ relatórios 11 centavos, em linha com o sussurro O estoque flutua mais alto para 67 50 em poucos dias, mas a opção de chamada de novembro 70 cai em valor para 2 Desde que nós não recebemos a batida que esperávamos, ea chamada s O valor está caindo como o stock drifts eo tempo passa para a expiração, podemos decidir que é uma boa idéia simplesmente sair do comércio e recuperar o prémio que podemos Se nós vendemos a chamada para 2, percebemos uma perda de 50 centavos. Desde que nós compramos originalmente a chamada 5 semanas antes dos ganhos de outubro, nós tivemos esse período de tempo para ser ex Se a qualquer movimento de volatilidade e preço antes do evento Suponha que o impulso positivo e as expectativas anteriores ao lucro enviam o estoque XYZ para 70 uma semana antes dos ganhos. Ao mesmo tempo, a volatilidade da opção também pode ter aumentado, fazendo com que o prêmio do 70 de novembro Greve chamada nós próprios para aumentar ainda mais, digamos 5 50 Se nós somos capazes de vender a nossa chamada para 5 50, poderíamos realizar um lucro de 3 00, uma semana antes do anúncio de resultados. PUT THE MISS. Comprar um put é uma forma de baixo risco para proteger um investimento em ações, é também um veículo ideal para especular sobre um evento Whisper Reactor ganhos. Desde a compra de um put é uma forma de baixo risco para proteger um investimento em ações ou para se beneficiar da queda potencial No preço de ação de uma ação, é também um veículo ideal para especular sobre um evento de ganhos do Reator Sussurro se alguém acreditar que uma falta é iminente Usando estoque XYZ novamente com um sussurro de 11 centavos, se um investidor sente que 9 centavos é Mais provável, ele ou ela está obviamente à procura de um lucro perder e gostaria de capitalizar sobre o potencial 9 3 mover mais baixo para este Reator de 10 dias Com XYZ em 65 e 5 semanas até ganhos em 24 de outubro, um investidor pode considerar comprar o 60 de novembro colocar ou colocar o 55 de novembro colocar O 55 colocar será mais barato do que o 60 colocar porque é mais fora do dinheiro Vamos dizer que um investidor está procurando um grande movimento XYZ s miss e ele está disposto Para aceitar um ponto de equilíbrio que pode estar mais distante, a fim de gai N mais alavancagem no comércio com uma opção maior position. Below são três cenários de negociação com vários tamanhos posição e expirações onde menor movimento no estoque antes ou após o salário perder poderia resultar em um ganho ou perda em um comércio de opção de venda Mais uma vez, todos Os exemplos de comércio são hipotéticos e excluem os custos de transação, comissões e implicações fiscais. Cenário 1 Nós compramos 2 novembro 55 colocar contratos para 1 cada, para um investimento total de 200 excluindo comissões XYZ drifts inferior a 61 antes de 24 de outubro liberação de ganhos e 55 Puts está negociando para 1 50 Um investidor poderia ter lucro aqui sobre as opções com um ganho de 50 Mas, vamos olhar para o que poderia acontecer se ela permanece no comércio através do evento ganhos Se XYZ relatórios 8 centavos contra o número sussurro de 11 - cents, o estoque poderia rapidamente conseguir uma gota similar em tamanho a sua expectativa de 10 dias do Reator de -9 3 Suponha que o estoque desça a 56 dentro de 2 dias de relatar com pouco mais de 3 semanas à esquerda até a expiração, Uts pôde negociar para tanto quanto 2 ou 3 dependendo da volatilidade mesmo que as opções não foram in-the-money, ganharam o valor significativo por causa da possibilidade que puderam antes da expiração Um investor poderia fazer exame do lucro nestas opções, E realizar até um ganho de 300 por contrato. Cenário 2 Um investidor compra 5 dezembro 55 colocar contratos para 2 25 cada, para um investimento total de 1.125 XYZ cai para 59 uma semana antes dos ganhos e as colocações estão negociando para 3 75 Investidor poderia fechar a posição em 3 dos contratos e ter lucros de cerca de 1 50, ou 67 Holding 2 contratos através do anúncio de ganhos, se XYZ relatórios 8 centavos, o estoque pode reagir mais e cair para 53 na próxima semana Aqui o Dec 55 puts pode ser negociado por tanto como 4 ou 5 com pouco mais de 6 semanas até a expiração Se o investidor foi capaz de vender os restantes 2 contratos de sua posição para 5, um lucro de 2 75 por contrato seria realizado O retorno total sobre Este comércio pode reagir H 1.000, ou um ganho de 89 sobre o investimento inicial de 1.125. Cenário 3 Como no cenário 2, um investidor compra 5 dezembro 55 colocar contratos para 2 25 cada Assumir que desta vez, XYZ cai para 61 antes dos ganhos eo investidor é capaz de Ter lucro em uma parte da posição, vendendo 2 contratos de opção em 2 75 para um lucro de 50. Mas quando XYZ relatórios em linha com o número sussurro, o estoque se estabiliza acima de 65 eo investidor percebe que é hora de sair do resto Da posição, porque não haverá um típico movimento Whisper Reactor este trimestre de ganhos A boa notícia é que os contratos de dezembro colocar com mais de 7 semanas de vida remanescentes não perderá valor de tempo tão rapidamente como as opções de Novembro seria eo investidor poderia ser capaz de Vender as opções para qualquer lugar entre 1 e 2 cada Se o investidor é capaz de vender os restantes três contratos de opção para 1 50, ele ou ela vai perceber uma perda de 0 75 cada um deles A perda líquida sobre este investimento em 5 de dezembro colocar opções Pode estar no vizinho Perda de 125 3 x 75 centavos de perda - 2 x 50 centavos de ganho 125 perda líquida A perda de 125 traduzir-se-ia em um retorno geral sobre o investimento de 1.125 de -11 1.POST EARNINGS OPTIONS TRADES. Another maneira de jogar o comércio de ganhos é Para comprar uma chamada depois de um Reactor Whisper bateu o número sussurro, ou comprar um posto depois de um Reator Whisper perdeu o número sussurro A boa notícia é que você agora tem confirmação - o desconhecido é agora conhecido - e você pode investir com maior confiança Que um Reactor Susurro fará o movimento médio esperado maior ou menor O trade-off é que um bom pedaço do movimento ações pós-ganhos pode já ter acontecido na sessão de negociação após o lançamento de resultados Este trade-off é muito mais gerenciável e Tolerável em uma base de recompensa de risco do que comprando ou shorting o estoque subjacente porque as opções têm um risco mais baixo e limitado relativo a seu estoque subjacente. Para um olhar diário na atividade de opções em estoques - especialmente antes e durante relatórios de ganhos de companhia - Sintonizar a atualização em tempo real do SideWinder no comerciante de opções do veterano e gerente de risco, Jud Pyle examina os mercados de opções de ações no aberto todos os dias e identifica essas ações com opções de negociação de opções significativas, como alta volatilidade de volume ou declínios O SideWinder é filmado No salão de negociação do Chicago Board Options Exchange e é um serviço gratuito exclusivo da The Options News Network. Quando tudo está dito e feito, usando opções para capturar a volatilidade potencial de um Reator Whisper é uma abordagem de recompensa de risco altamente favorável Risco limitado para Compradores de opções e relativamente maior alavancagem versus compra ou shorting estoque sozinho fazer opções uma escolha sólida para jogar a incerteza ea volatilidade de um evento de ganhos Como sempre, não se esqueça de consultar o seu corretor ou consultor financeiro antes de iniciar qualquer estratégia de negociação de opções Happy earnings season. Written Por Kevin Cook, Optionshouse. Kevin Cook era um fabricante de mercado de câmbio estrangeiro institucional por 9 anos antes s Se com a Optionshouse Options News Network como um instrutor de opções e analista de mercado Ele estudou filosofia na faculdade e queria ensinar, mas acabou no andar de uma troca de commodities, onde ele aprendeu a negociação e derivados a partir do zero up. New to WhisperNumber Registro É rápido e livre. Uma estratégia boa da opção Explorando lucros - volatilidade de aumentação Associated. About seis meses há, eu vim através de um livro excelente por Jeff Augen, a borda da volatilidade em negociar das opções Uma das estratégias descritas no livro é chamada Exploiting Earnings - Associated Rising Volatilidade Aqui está como ele funciona. Encontre um estoque com uma história de grandes movimentos pós-ganhos. Compre um estrangulamento para este estoque cerca de 7-14 dias antes de ganhos. Vender imediatamente antes dos ganhos são anunciados. Para aqueles que não estão familiarizados com o Strangle estratégia, envolve a compra de chamadas e coloca no mesmo estoque com greves diferentes Se você quiser que o comércio seja neutro e não direcional, você estrutura o comércio de uma forma tha Por exemplo, com Amazon NASDAQ AMZN negociação em 190, você poderia comprar 200 chamadas e 180 puts. IV Volatilidade implícita geralmente aumenta acentuadamente alguns dias antes dos ganhos, eo aumento deve compensar A teta negativa Se a ação se move antes dos ganhos, a posição pode ser vendida para um lucro ou rolou para novas greves. Como todas as estratégias, o diabo está em detalhes As seguintes perguntas precisam ser respondidas. Quais estoques devem ser usados eu tendem a comércio Ações com movimentos pós-ganhos de pelo menos 5-7 nos últimos quatro ciclos de ganhos maior será o movimento melhor. Quando comprar IV começa a subir tão cedo quanto três semanas antes dos ganhos para algumas ações e apenas alguns dias antes dos ganhos para Outros Comprar teta muito cedo e negativo vai matar o comércio Comprar muito tarde e você pode perder a grande parte do IV aumento Eu achei que 5-7 dias geralmente funciona melhor. Que ataca para comprar Se você for longe OTM Fora do Dinheiro Você fica grande Ganhos se a ação se move antes dos lucros Mas se o estoque doesn t se mover, mais perto do dinheiro greves pode ser uma escolha melhor Uma vez que eu don t saber antecipadamente se o estoque vai se mover, eu encontrei deltas na faixa de 20-30 para ser um Bom compromisso. A seleção dos estoques é muito importante para o sucesso da estratégia As seguintes etapas simples ajudarão com os estoques do selection. Filter com movimento maior do que 5 nos últimos 3 ganhos. Para cada estoque na lista, verifique se o As opções são líquidas suficiente. Usando essas etapas simples, eu compilei uma lista de quase 100 estoques que se encaixam os critérios Apple NASDAQ AAPL, Google NASDAQ GOOG, Netflix NASDAQ NFLX, F5 NASDAQ FFIV, Priceline NASDAQ PCLN, Amazon AMZN, First Solar NASDAQ FSLR , Green Mountain Coffee Roasters NASDAQ GMCR, AKAMAI Technologies NASDAQ AKAM, Intuitive cirúrgico NASDAQ ISRG, Saleforce NYSE CRM, Resorts Wynn NASDAQ WYNN, Baidu NASDAQ BIDU estão entre os melhores candidatos para esta estratégia Essas ações geralmente experien Ce o maior pré-ganhos IV spikes. So eu comecei a usar esta estratégia em julho Os resultados até agora são promissores Os ganhos médios foram de cerca de 10-12 por comércio, com um período médio de espera de 5-7 dias Isso pode não soar como muito , Mas considere isso você pode fazer cerca de 20 negócios por mês Se você alocar apenas 5 por comércio, você ganha 20 10 0 05 10 retorno por mês em toda a conta, enquanto arriscando apenas 25-30 5-6 comércios abertos a qualquer momento Será que parece melhor agora. Em condições normais, um comércio estrangulamento exige um movimento grande e rápido no subjacente Se o movimento doesn t acontecer, o theta negativo vai matar o comércio No caso do estrangulamento pré-ganhos, o theta negativo é neutralizado , Pelo menos parcialmente, aumentando IV Em alguns casos, a teta é maior do que o aumento IV eo comércio é um perdedor No entanto, as perdas na maioria dos casos são relativamente pequenas Perda típica é de cerca de 10-15, em alguns casos raros que poderia 25-30 Mas os vencedores ultrapassam largamente os perdedores ea A estratégia executa o melhor em um ambiente volátil quando os estoques se movem muito Se nenhum dos estoques mover, a maioria dos comércios seria em torno de breakeven ou pequenos perdedores Felizmente, mais Tempo, os estoques se movem Na verdade, grande parte dos ganhos vêm de movimento de ações e não aumenta IV O aumento IV apenas ajuda o comércio a não perder no caso de o estoque doesn t mover. No próximo artigo vou explicar por que, na minha Opinião, geralmente doesn t pagar para realizar através de ganhos. Divulgação Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Sobre este artigo.
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